Den Markt in unsicheren Zeiten schlagen

Corona-Krise, Wahlen, Nord Stream 2 – die Meldungen sorgen für große Unsicherheit an den Aktienmärkten. Die Anleger bekommen dies immer wieder mit voller Wucht zu spüren. Im Zuge der Corona-Eindämmungsmaßnahmen stürzten die weltweiten Indizes zunächst ab, um dann ebenso schnell wieder zu steigen. Zurzeit fordert die Achterbahnfahrt ihren Tribut von den Börsianern. In Zahlen ausgedrückt: Im vergangenen Jahr verzeichnete der Dax 25 Tage mit Gewinnen von zwei Prozent oder mehr. Dem standen 22 Tage mit Verlusten in derselben Größenordnung gegenüber. Im Folgendem erklären wir Ihnen wie Sie während unsicheren Zeiten zu handeln haben.

Drei ETFs könnten in unsicheren Zeiten helfen

 

Wenn das alles zu viel für Ihre Nerven ist, können Sie Schwankungen ausgleichen und auf eine kluge Vola-Strategie setzen. Wenn Sie hingegen dem Markt die Stirn bieten wollen, lesen Sie hier weiter. Leistungsstark und günstig ist hier der Weg nach vorne. Attribute, die man normalerweise mit einem Autokauf verbindet, treffen hier auf überlegene Exchange Traded Funds (ETFs) zu, die Wunder bewirken und Ihnen in unsicheren Zeiten helfen. Mit dem Amundi MSCI Europe Momentum Factor , dem iShares Edge Europe Quality Factor und dem Ossiam Stoxx Europe 600 Equal Weight schneiden Anleger doppelt so gut ab wie der Markt. Und das zu einem günstigen Preis, denn die Produkte schonen mit niedrigen Kosten den Geldbeutel.

Gemeinsamkeit: Europa

Aus strategischer Sicht haben die Indexfonds nicht viel gemeinsam. Alle verfolgen einen anderen Weg, so dass es für jeden Anlegertyp einen passenden ETF gibt. Was sie jedoch gemeinsam haben, ist ihr geografischer Fokus. Die ETFs von Amundi, iShares und Ossiam investieren alle in Europa. Der Grund dafür ist einfach: Denn Europa ist im Aufschwung! Genauer gesagt: Europa wird aufholen. Im Vergleich zu den USA hat der alte Kontinent genügend Potenzial und ist zudem günstiger bewertet. Die Bewertungen sind für zyklische Aktien immer noch günstig. Wenn sich abzeichnet, dass es einen Impfstoff gibt, sollten sich diese Aktien noch stärker als zuletzt entwickeln, was letztlich zu einer besseren Performance europäischer Aktien im Vergleich zu US-Werten führen würde. Gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des MSCI U.S. Index auf Basis der Gewinnprognosen für das kommende Jahr ist der breite US-Aktienmarkt mit einem Niveau von 23 bis 24 sehr hoch bewertet. Noch teurer ist es an der US-Technologiebörse Nasdaq, wo KGVs von 40 und mehr keine Seltenheit sind.

 

Quality-Strategie

Während Momentumjäger auf Aktien setzen, die an Stärke gewinnen, suchen Qualitätsstrategen nach bestens positionierten Unternehmen mit markterprobten Geschäftsmodellen, Preisgestaltungsmacht und soliden Bilanzen. ETFs können die Suche erleichtern. Im Vergleich zu Momentum-ETFs sind Qualitätsportfolios in erster Linie defensive Künstler und unabhängiger vom Konjunkturzyklus. Aus dieser Perspektive sind Anleger, die eine weitere Konjunkturabschwächung erwarten und widerstandsfähige Unternehmen bevorzugen, am richtigen Platz. Das geht nur teilweise auf Kosten der Rendite. Andererseits erwies sich die Qualitätsstrategie über die 3- und 5-Jahres-Horizonte als sehr ausdauernd. Im Durchschnitt erzielte der Fonds eine Rendite von 4,6 Prozent (drei Jahre) und 6,3 Prozent (fünf Jahre) pro Jahr.

(FE)